Les ratios sont des outils essentiels dans les domaines de la gestion des risques et de l'assurance. Ils aident les professionnels à évaluer la santé financière des entreprises, à évaluer les risques potentiels et à prendre des décisions éclairées. La compréhension de ces ratios est essentielle pour toute personne impliquée dans ces industries, des assureurs et actuaires aux régulateurs et investisseurs.Dans un environnement où un seul événement catastrophique peut déstabiliser un assureur, les ratios fournissent un cadre systématique pour le contrôle de la solvabilité, de l'adéquation des prix et de l'efficacité opérationnelle.

Quels sont les ratios financiers?

Les ratios financiers sont des calculs mathématiques qui comparent différentes mesures financières d'une entreprise. Ils permettent de connaître la rentabilité, la liquidité, l'efficacité et la solvabilité de l'entreprise.Ces ratios servent d'indicateurs de la stabilité financière et des performances globales de l'entreprise.Dans le contexte de l'assurance, les ratios ne sont pas seulement des chiffres académiques – ils sont utilisés quotidiennement pour établir les niveaux de primes, déterminer l'adéquation des réserves et assurer la conformité à la réglementation. Ratio des IRIS NAIC la documentation officielle pour des détails sur les repères normalisés utilisés dans l'industrie.

Principaux ratios en matière de gestion des risques et d'assurance

1. Ratio de perte

Le rapport de perte mesure la proportion de réclamations payées par un assureur par rapport aux primes gagnées, calculée comme suit:

Taux de perte = (Demandes payées / primes gagnées) × 100

Un ratio de perte plus faible indique une meilleure rentabilité, tandis qu'un ratio de perte élevé suggère une augmentation des demandes d'indemnisation par rapport aux primes, ce qui pourrait menacer la stabilité de l'assureur. Toutefois, l'interprétation varie selon les secteurs d'activité. Par exemple, l'assurance-biens présente généralement un ratio de perte plus élevé en raison de l'exposition à une catastrophe, tandis que l'assurance-vie peut avoir un ratio de perte plus faible. Le ratio de perte est souvent ventilé en pertes payées et pertes subies.

2. Rapport des dépenses

Le ratio des charges évalue l'efficacité des opérations d'une compagnie d'assurance. Il s'agit du ratio des charges d'exploitation par rapport aux primes gagnées :

Taux de charges = (Dépenses de fonctionnement / primes gagnées) × 100

Le ratio des dépenses comprend les frais de souscription, les commissions et les frais administratifs généraux. Un ratio des dépenses peu élevé laisse supposer que les opérations sont maigres, mais les dépenses trop faibles peuvent indiquer un sous-investissement dans le traitement des demandes ou le choix des risques. La moyenne de l'industrie pour les ratios des dépenses varie considérablement : les auteurs directs peuvent avoir un ratio des dépenses moins élevé que les systèmes d'agences indépendantes en raison des coûts de distribution.

3. Rapport combiné

Le ratio combiné combine les ratios de pertes et de charges pour évaluer la rentabilité globale de la souscription:

Rapport combiné = Rapport de perte + Rapport de dépenses

Un ratio combiné inférieur à 100 % indique la rentabilité des opérations de souscription, tandis qu'un ratio supérieur à 100 % indique une perte. Cependant, les assureurs gagnent également des revenus de placement, de sorte qu'un ratio combiné légèrement supérieur à 100 % peut encore être rentable dans l'ensemble. Les assureurs visent souvent un ratio combiné dans la fourchette de 90 à 95 % pour des marges saines. Le ratio combiné est également divisé en un ratio combiné fondé sur le commerce (y compris les dividendes des souscripteurs) et en un ratio combiné légal. Article sur le ratio combiné d'Investopedia pour une plongée profonde dans son calcul et ses nuances.

4. Ratio des charges d ' ajustement des pertes (LAE)

Le ratio LAE précise le ratio de perte en séparant les coûts d'ajustement des réclamations des paiements de perte eux-mêmes. Il est calculé comme suit:

Ratio LAE = (dépenses de rajustement des pertes / primes gagnées) × 100

Les assureurs ayant des réclamations complexes ont souvent un ratio de l'indemnité journalière de subsistance plus élevé, ce qui permet de déceler les inefficacités dans le traitement des réclamations. Lorsqu'il est combiné au ratio de perte pure, il constitue le ratio de perte brute, ce qui donne une image complète des coûts liés aux réclamations.

5. Ratio de réserve

Le ratio de réserves mesure l'adéquation des réserves de pertes par rapport aux primes ou à l'excédent.

  • Ratio réserves/excédent = Total des réserves / excédent des souscripteurs
  • Ratio de la réserve de perte = Réserves de perte / primes gagnées

Les autorités de réglementation surveillent de près cette situation, car une sous-réserve peut entraîner une insolvabilité soudaine lorsque les créances dépassent les attentes. Les tests IRIS de la NAIC comprennent un point de référence sur le ratio de réserve. Publications de la CAS (Société actuarielle de casualité)- Oui.

6. Rapport entre la prime et l ' excédent

Aussi appelé «rapport de capacité» ou «rapport de levier», il mesure le volume de la prime de l'assureur par rapport à son capital de base:

Rapport entre la prime et l'excédent = Primes écrites nettes / Excédent des souscripteurs

Un ratio supérieur à 3,0 est considéré comme élevé, ce qui indique que l'assureur peut écrire trop d'affaires pour son coussin de capital. Un faible excédent par rapport à la prime peut amplifier l'impact de l'évolution défavorable des pertes. Ce ratio est particulièrement important pour les compagnies de réassurance et les assureurs immobiliers qui s'attendent à des pertes volatiles.

7. Rendement des capitaux propres (RE) et des actifs (RE)

Bien que ces ratios de rentabilité ne soient pas exclusifs à l'assurance, ils sont des indicateurs essentiels de la valeur des actionnaires et de la santé financière globale.

  • ROI = Revenu net / Avoir des actionnaires
  • RAO = Revenu net / Total de l'actif

Les compagnies d'assurance ciblent généralement les RE de la gamme 12–15 %. Les RE élevés peuvent résulter de la souscription de profits, de gains de placements ou d'un levier financier. Les RE reflètent l'efficacité de la direction à déployer des actifs. Combinés au ratio combiné, les RE offrent une vue d'ensemble de la performance de l'assureur.

Importance des ratios dans l'évaluation des risques

Les ratios permettent aux assureurs et aux gestionnaires de risques de déceler rapidement les problèmes potentiels, ce qui les aide à établir des primes appropriées, à déterminer les niveaux de réserve et à prendre des décisions stratégiques. En analysant ces ratios au fil du temps, les entreprises peuvent suivre leur santé financière et ajuster leurs stratégies de gestion des risques en conséquence. Par exemple, un ratio de perte croissant peut inciter les assureurs à renforcer les lignes directrices sur la souscription, à augmenter les taux ou à acheter davantage de réassurance.

Les ratios constituent également l'épine dorsale de la surveillance réglementaire.Le système IRIS de la NAIC calcule 12 ratios pour les assureurs immobiliers/causés, y compris le ratio de perte, le ratio de dépenses et le rapport entre primes et excédents, en mettant en évidence des valeurs aberrantes. Les entreprises qui échouent à plusieurs tests IRIS sont soumises à un examen plus approfondi.

Dans le cas de la gestion des risques d'entreprise (GER), les ratios sont utilisés pour fixer des limites de risque et pour déclencher des mesures d'atténuation des risques. Par exemple, une entreprise peut fixer un ratio combiné maximal acceptable de 98 % au 99e percentile sous scénarios de stress. Les tendances de ratio sont également intégrées dans les modèles de valeur à risque (VaR). Guide d'analyse des ratios de l'Institut d'information sur l'assurance pour les repères de l'industrie et les études de cas.

Exemple pratique : Analyse du rapport en action

Considérez un assureur immobilier de taille moyenne qui a les données suivantes pour 2023 :

  • Primes gagnées : 500 millions de dollars
  • Demandes de remboursement payées : 310 millions de dollars
  • Dépenses de fonctionnement : 120 millions de dollars
  • Charges de rajustement des pertes : 30 millions de dollars
  • Excédent des souscripteurs : 200 millions de dollars
  • Primes écrites nettes : 550 millions de dollars

Taux calculés:

  • Taux de perte = (310 / 500) × 100 = 62%
  • Taux de dépenses = (120 / 500) × 100 = 24%
  • Rapport combiné = 62 % + 24 % = 86 % (bénéfice)
  • Taux de LAE = (30 / 500) × 100 = 6 % (rapport de perte ajusté combiné = 68 %)
  • Rapport entre la prime et l'excédent = 550 / 200 = 2,75 (acceptable)

Le ratio combiné de 86 % indique une forte rentabilité de souscription. Toutefois, si le ratio de perte était de 75 %, le ratio combiné passerait à 99 %, presque non rentable. La direction examinerait ensuite si l'augmentation était due à la fréquence ou à la gravité des demandes, et si les primes devaient être ajustées. Le ratio de cotisation à surplus de 2,75 est inférieur au seuil de 3,0, ce qui indique un capital adéquat. Articles de gestion des risques de l'EACT- Oui.

Conclusion

La compréhension des ratios est essentielle pour une gestion efficace des risques et des opérations d'assurance.Ces paramètres donnent une image claire de la stabilité financière et aident à prendre des décisions fondées sur les données pour atténuer les risques.À mesure que l'industrie évolue, la maîtrise de ces ratios demeurera une compétence clé pour les professionnels voués à la protection de l'intégrité financière. Du ratio de perte et de dépenses de base aux ratios de réserve et de levier plus sophistiqués, chaque chiffre raconte une partie de l'histoire.