Los Ratios son instrumentos esenciales en los campos de la gestión y el seguro de riesgos. Ayudan a los profesionales a evaluar la salud financiera de las empresas, evaluar los riesgos potenciales y tomar decisiones informadas. Entendiendo estas ratios es crucial para cualquiera involucrado en estas industrias, desde los subscriptores y actuaries hasta los reguladores e inversores.En un entorno donde un solo evento catastrófico puede desestabilizar un asegurador, las ratios proporcionan un marco sistemático para monitorear la solvencia, valorar la eficacia básica, explorar la eficacia.

¿Qué son los Ratios Financieros?

Los ratios financieros son cálculos matemáticos que comparan diferentes métricas financieras de una empresa. Proporcionan información sobre la rentabilidad, liquidez, eficiencia y solvencia de la empresa. Estas relaciones sirven como indicadores de la estabilidad y rendimiento financieros globales de la empresa. En el contexto de seguros, las ratios no son meramente números académicos, se utilizan diariamente para establecer niveles de prima, determinar la idoneidad de reserva y asegurar el cumplimiento regulatorio. NAIC IRIS Ratios documentación oficial para detalles sobre los parámetros estándar utilizados en la industria.

Ratios clave en la gestión de riesgos y seguros

1. Relación entre pérdidas

La relación de pérdida mide la proporción de reclamaciones pagadas por un asegurador en relación con las primas ganadas. Se calcula como:

Relación de pérdida = (Claims Paid / Premium Ganado) × 100

Una relación de pérdida menor indica una mayor rentabilidad, mientras que una elevada relación de pérdida sugiere mayores reclamaciones relativas a primas, lo que podría amenazar la estabilidad del asegurador. Sin embargo, la interpretación varía según la línea de negocio. Por ejemplo, el seguro de propiedad suele tener mayores ratios de pérdida debido a la exposición a catástrofes, mientras que el seguro de vida puede tener una menor relación de pérdida.

2. Tasa de gastos

La relación de gastos evalúa la eficiencia de las operaciones de una compañía de seguros. Es la relación de gastos de funcionamiento con las primas ganadas:

Tasa de gastos = (gastos de funcionamiento / primas ganadas) × 100

La relación costo-gasto incluye gastos de subescritura, comisiones y gastos administrativos generales. Una relación de gastos bajos sugiere operaciones de préstamo, pero gastos excesivamente bajos pueden indicar una subinversión en la gestión de reclamaciones o la selección de riesgos. La media de la industria para relación de gastos varía ampliamente: los escritores directos pueden tener tasas de gastos inferiores a los sistemas de agencia independientes debido a los costos de distribución.

3. Relación mixta

La relación combinada combina las ratios de pérdidas y gastos para evaluar la rentabilidad general de la subescritura:

Relación combinada con pérdidas de relación + relación de gastos

Un ratio combinado inferior al 100% indica rentabilidad de las operaciones de subescritura, mientras que una proporción superior al 100% indica una pérdida. Sin embargo, los aseguradores también ganan ingresos de inversión, por lo que una relación combinada ligeramente superior al 100% puede ser rentable en general. Los aseguradores suelen apuntar a una relación combinada en el intervalo de 90-95% para los márgenes sanos. La relación combinada se divide en la relación comercial combinada (incluyendo dividendos de los dividendos de los indicadores de los indicadores de los indicadores de los indicadores de los indicadores de los relojes) y el calendarios legales combinados. Artículo de ratio combinado de Investopedia para una profunda inmersión en sus cálculos y matices.

4. Tasa de ajuste por pérdidas (ELA)

La relación LAE refina la relación de pérdida separando los costos de ajuste de las reclamaciones de los propios pagos de pérdidas. Se calcula como:

LAE Ratio = (Los gastos de ajuste de pérdidas / primas ganadas) × 100

Los EAE incluyen tanto los gastos de reclamación asignados (directos) como los no asignados (administrativos). Los aseguradores con reclamaciones litigios complejas suelen tener mayores ratios de EE. Esta proporción ayuda a identificar las deficiencias en la tramitación de reclamaciones. Cuando se combina con la relación de pérdida pura, forma la relación de pérdida bruta, ofreciendo una imagen completa de los costos relacionados con la reclamación.

5. Relación de reserva

La relación de reserva mide la idoneidad de las reservas de pérdidas relativas a primas o excedentes. Dos variantes comunes son:

  • Reserva a Superplus Ratio = Total de reservas / Sobreplus de los titulares de políticas
  • Relación de reserva de pérdidas = Reservas de pérdida / Premium pendientes

Una alta relación de reserva puede indicar una reserva agresiva o sub-reserva. Los reguladores monitorean esto de cerca porque la reserva insuficiente puede llevar a una insolvencia repentina cuando las reclamaciones superan las expectativas. Los exámenes IRIS de NAIC incluyen un parámetro de referencia de la relación de reserva. Los exámenes actuariales a menudo utilizan la relación de reserva junto con los triángulos de desarrollo de la pérdida para validar la fuerza de reserva. CAS (Casualty Actuarial Society) publicaciones.

6. Relación Premium a Superplus

También se llama " ratio de capacidad" o " ratio de aprendizaje", mide el volumen de prima del asegurador en relación con su base de capital:

Relación Premium a Superplus = Net Escrito Premium / Sobreplus de los titulares de políticas

Una relación superior a 3.0 se considera alta, indicando que el asegurador puede estar escribiendo demasiado negocio para su amortiguación de capital. El bajo excedente relativo a la prima puede amplificar el impacto del desarrollo de pérdidas adversas. Esta relación es particularmente importante para las empresas de reaseguros y aseguradoras de propiedades que esperan pérdidas volátiles. La NAIC recomienda una relación máxima de 3.0 para la mayoría de líneas, aunque las líneas de especialidad pueden tener diferentes umbrales.

7. Retorno de la equidad (ROE) y retorno de activos (ROA)

Aunque no son exclusivos de los seguros, estas ratios de rentabilidad son indicadores vitales del valor de los accionistas y la salud financiera general.

  • ROE = Ingresos netos / Equidad de los accionistas
  • ROA = Ingresos netos / activos totales

Las compañías de seguros suelen apuntar a ROE en el rango 12-15%. El ROE alto puede resultar de beneficios de subescritura, ganancias de inversión o apalancamiento financiero. ROA refleja la eficiencia de la administración en el despliegue de activos. Junto con la relación combinada, ROE proporciona una visión integral del rendimiento del asegurador. Por ejemplo, una baja relación combinada con el ROE alto indica una fuerte subescritura y una gestión eficiente de capital.

Importancia de Ratios en Evaluación de Riesgos

Ratios permite que los aseguradores y los gestores de riesgo identifiquen los problemas potenciales a tiempo. Ayudan a establecer las primas apropiadas, determinar los niveles de reserva y tomar decisiones estratégicas. Al analizar estas proporciones con el tiempo, las empresas pueden seguir su salud financiera y ajustar sus estrategias de gestión de riesgos en consecuencia. Por ejemplo, una relación creciente de pérdida puede provocar un asegurador para fortalecer las directrices de subescritura, aumentar las tasas o comprar más reaseguro.

Ratios también forman la columna vertebral de la supervisión regulatoria. El sistema IRIS de NAIC calcula 12 ratios para aseguradoras de propiedades/casualidad, incluyendo la relación de pérdida, ratio de gastos y ratio premium a plus, destacando los outliers. Empresas que no hacen múltiples pruebas IRIS están sujetas a un examen más profundo. Más allá de la regulación, agencias de calificación como A.M. Mejor y Moody análisis de relación de uso para asignar niveles financieros

En la gestión del riesgo institucional (ERM), se utilizan ratios para establecer límites de riesgo y desencadenar acciones de mitigación de riesgos. Por ejemplo, una empresa puede establecer una relación combinada máxima aceptable del 98% en el percentil 99 bajo escenarios de estrés. Las tendencias de ratio también se incorporan en modelos de valor a riesgo (VaR). La aplicación práctica de ratios se extiende a precios: los infrascriptores usan ratios de pérdida para validar hipótesis de tasa de presentación, mientras que los modelos de distribución scha Guía de análisis de ratios del Instituto de Información de Seguros para los parámetros de referencia y estudios de casos de la industria.

Ejemplo práctico: Análisis de proporción en acción

Considere un asegurador de propiedades de tamaño mediano con los siguientes datos para 2023:

  • Ganado: 500 millones de dólares
  • Reclamaciones pagadas: 310 millones de dólares
  • Gastos de funcionamiento: 120 millones de dólares
  • Gastos de ajuste por pérdidas: 30 millones de dólares
  • Superávit de los titulares de políticas: 200 millones de dólares
  • Premium por escrito: $550 millones

Cálculos calculados:

  • Tasa de pérdida = (310 / 500) × 100 = 62%
  • Tasa de gastos = (120 / 500) × 100 = 24%
  • Relación combinada = 62% + 24% = 86% (beneficio)
  • LAE Ratio = (30 / 500) × 100 = 6% (proporción de pérdida ajustada combinada = 68%)
  • Relación Premium a Superplus = 550 / 200 = 2.75 (aceptable)

La relación combinada del 86% indica una fuerte rentabilidad de subescritura. Sin embargo, si la relación de pérdida hubiera sido del 75%, la relación combinada aumentaría al 99%, casi sin fines de lucro. La administración examinaría si el aumento se debió a la frecuencia de reclamación o a la gravedad, y si las primas necesitan ajuste. La relación de prima a superávit de 2.75 está por debajo del umbral de 3.0, indicando capital adecuado. EACT artículos de gestión de riesgos.

Conclusión

Las relaciones de comprensión son vitales para una gestión eficaz de riesgos y operaciones de seguros. Estas métricas proporcionan una imagen clara de la estabilidad financiera y ayudan a tomar decisiones basadas en datos para mitigar los riesgos. A medida que la industria evoluciona, dominar estas relaciones seguirá siendo una habilidad clave para los profesionales dedicados a salvaguardar la integridad financiera. De las relaciones básicas de pérdida y gastos a las relaciones de reserva y de apalancamiento más sofisticadas, cada número cuenta parte de la historia.